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傳感器公司AMS擬340億收購歐司朗，引發(fā)競購戰(zhàn) |
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來源：傳感器專家網(wǎng) 作者：不詳 日期：2019/8/15 訪問：
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據(jù)外媒報道，8月11日，蘋果供應(yīng)商——知名的高性能傳感器解決方案供應(yīng)商AMS(艾邁斯半導(dǎo)體) 向歐司朗(Osram)提出收購，出價為每股38.5歐元。AMS 表示，該出價對歐司朗的企業(yè)估值為43億歐元，約為340億元人民幣，較貝恩資本及凱雷資本早前提出的收購方案作價高一成。
收購歷程一波三折
此次收購過程，可謂一波三折。其實，2月中旬，就有消息傳出，美國投資公司貝恩資本和凱雷集團(tuán)要聯(lián)手收購歐司朗100%股權(quán)，雙方管理層就收購事宜密切談判當(dāng)中。在7月5日，貝恩資本和凱雷集團(tuán)正式向歐司朗提出了公開的收購要約，收購價格為每股35歐元的現(xiàn)金。而歐司朗隨即確認(rèn)了該消息稱正在考慮中，并沒有給出確切的回復(fù)。在那之后，歐司朗的股票開始上漲。
而在7月15日，有外媒透漏AMS要以每股38.5歐元的報價收購歐司朗。因看不到洽談交易的充分基礎(chǔ)，不久后AMS就決定撤回要約。不過事情還沒有結(jié)束，7月23日，AMS又宣布決定重新評估收購歐司朗的潛在交易。這樣反復(fù)多次以后，有業(yè)界人士認(rèn)為，歐司朗這次也許不能成功“賣身”。
終于，在8月11日，AMS官宣收購提案，決定為這起并購交易案劃上句號。據(jù)悉擬議的交易將由匯豐銀行和瑞士聯(lián)合銀行承銷的42億歐元過橋貸款提供資金，被視為有助于加速AMS收入組合的多樣化，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和成本效益增強(qiáng)其制造業(yè)足跡，以及利用兩家公司的互補(bǔ)市場優(yōu)勢。
AMS：通過收購降低對蘋果的依賴
作為蘋果的供應(yīng)商，AMS的傳感器解決方案可以說是十分出色的，許多制造商都在使用AMS的傳感技術(shù)。其廣泛的產(chǎn)品組合包括基于VCSEL的3D傳感解決方案、高品質(zhì)管理包括OLED和TrueColor技術(shù)、微尺度接近傳感、生物和光譜傳感以及其他光學(xué)應(yīng)用。
隨著智能手機(jī)市場對3D光學(xué)傳感器需求的上漲，AMS的業(yè)績也十分亮眼。其公布第二季度財報來看，第二季度AMS營收為4.152億美元，較去年同期增長了72%，比預(yù)期營收要好很多。整個上半年，該公司營收為8.012億美元，較2018年上半年增長了22%。對于公司業(yè)績的增長，AMS在業(yè)績概述中表示，是由于消費業(yè)務(wù)的推動。一直希望減少對蘋果這家“大客戶”的依賴，正在大舉投資進(jìn)軍汽車行業(yè)，開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)。
潛在的合并是AMS擴(kuò)大其領(lǐng)土的最重要的戰(zhàn)略舉措。該公司已就發(fā)展尖端技術(shù)發(fā)布了幾項小型公告。7月，AMS宣布與SmartSens合作開發(fā)3D和近紅外傳感器；2018年2月，AMS收購了KeyLemon，該公司提供基于面部和生物識別傳感解決方案；在2017年通過收購美國公司Princeton Optronics進(jìn)入了VCSEL市場。
據(jù)報道，AMS與歐司朗的連接將有助于使其更少受到消費者市場波動的影響，從而使AMS的收入基礎(chǔ)多樣化。一旦歐司朗被納入收入組合，35%的銷售收入來自消費者應(yīng)用、45%來自汽車，后者則受益于合并后公司在高收入、尖端應(yīng)用(如自動駕駛汽車)方面的優(yōu)勢。
歐司朗：依靠收購讓業(yè)績復(fù)蘇
作為被收購方的歐司朗集團(tuán)總部設(shè)于德國慕尼黑，是一家擁有超過110年品牌歷史的全球領(lǐng)先的高科技公司。其產(chǎn)品主要基于半導(dǎo)體技術(shù)，擁有廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，包括虛擬現(xiàn)實、自動駕駛、智能手機(jī)，以及建筑和城市中的智慧互聯(lián)照明解決方案等等。
在汽車照明領(lǐng)域，歐司朗在全球市場的表現(xiàn)十分出色，這種潛力也使其成為眾多財團(tuán)的目標(biāo)收購對象。
近幾年，受到全球汽車行業(yè)疲軟和市場持續(xù)經(jīng)濟(jì)放緩讓歐司朗深受影響。有知情人士指出，歐司朗在過去12個月內(nèi)，已經(jīng)連續(xù)六次發(fā)布盈利下滑預(yù)警。
近日，歐司朗(Osram)管理層表示，他們尚未看到公司主要市場出現(xiàn)任何復(fù)蘇跡象。此前這家公司宣布，截至6月30日其第三財季凈虧損3500萬歐元。由于營收較去年同期大幅下滑，歐司朗已采取大幅削減成本的措施，以緩解經(jīng)濟(jì)低迷。該公司已裁員2400人，其中包括歐司朗光電半導(dǎo)體部門從事光子器件的1500人。此前，歐司朗在2019年3月公布第一財季虧損9100萬歐元，盡管裁員有助于遏制虧損，但前景不甚樂觀。
公司認(rèn)為當(dāng)前形勢非常嚴(yán)峻：“第三財季仍沒有顯示出復(fù)蘇跡象�！痹摴竟计滗N售額為8.5億歐元，同比下降15%。該公司首席執(zhí)行長Olaf Berlien對投資者說，需求主要受到中國汽車市場嚴(yán)重疲軟的影響。長期以來，歐司朗的命運(yùn)一直與更廣泛的汽車行業(yè)緊密相連。
如果歐司朗答應(yīng)接受AMS的收購要約，那么，通過這場收購交易后，結(jié)合AMS和歐司朗的優(yōu)勢，業(yè)界將誕生一個全新的傳感器解決方案和光子學(xué)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者。
不過，由于目前歐司朗并未就是否同意這場收購案做出回應(yīng)，事態(tài)的發(fā)展還有待進(jìn)一步觀察。
潛在的合并契機(jī)：相互彌補(bǔ)
歐司朗如今正面臨著汽車行業(yè)的艱難處境，也為AMS提供了一個契機(jī)。
將技術(shù)廣泛集成到即用型解決方案當(dāng)然可以發(fā)揮公司合并的好處。越來越多的傳感器和光子源被封裝為單一解決方案，其中包括發(fā)射器，光路，接收器和驅(qū)動器IC以及嵌入式算法和應(yīng)用層軟件。歐司朗在高功率、紅外LED以及EEL方面的優(yōu)勢被認(rèn)為是對高性能VCSEL和VCSEL陣列的發(fā)射器產(chǎn)品組合的有力補(bǔ)充。擬議的合并將加強(qiáng)AMS在光學(xué)半導(dǎo)體市場的存在，并使ams AG成為傳感和光學(xué)解決方案的一站式供應(yīng)商，用于增長應(yīng)用，如3D傳感，車內(nèi)傳感，工業(yè)成像，輔助和自動駕駛，汽車人 - 機(jī)器接口，汽車數(shù)字照明等。
制造業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)也可能受益。歐司朗SRAM在馬來西亞和中國擁有大型制造工廠，而AMS則在新加坡成立。東南亞三家制造工廠的可用性和相對接近度可以提高工廠的利用率并促進(jìn)某些部件的內(nèi)包。據(jù)AMS稱，該公司將整合德國雷根斯堡的所有前端LED生產(chǎn)和開發(fā)，同時將所有后端LED生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到合并后的公司亞洲工廠。 |
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